La disciplina della depositor preference e il ruolo dei sistemi di garanzia dei depositanti
1. Premessa. “Depositanti protetti”, “depositanti preferiti” e sistemi di garanzia dei depositanti. - 2. Il “primo scudo” dei depositanti: la “garanzia del rimborso”. 2.1. La disciplina comunitaria della garanzia dei depositanti (Direttiva Comunitaria 2014/59/UE). - 3. La disciplina nazionale di garanzia dei depositanti a seguito della attuazione della Direttiva Comunitaria 2014/49/UE. I “depositanti protetti”. - 4. La disciplina comunitaria della tutela dei depositanti mediante collocazione preferenziale (Direttiva Comunitaria 2014/59/UE). I “depositanti preferiti”. - 5. La disciplina nazionale della tutela dei depositanti mediante collocazione preferenziale. A) Lo schema di decreto legislativo modificativo del Testo Unico Bancario. La depositor preference “estesa”. - 6. I commenti allo Schema di decreto legislativo modificativa del T.U.B. in materia di “depositor preference (estesa)”. - 7. La depositor preference (“estesa” e non) nell’attuale diritto positivo nazionale. I “depositanti preferiti”. - 8. La individuazione dei “depositi preferiti” di “Classe 3” (altri depositi presso la banca). - 9. La “doppia garanzia” dei “depositi protetti”. - 10. Natura ed effetti della collocazione preferenziale dei crediti dei “depositanti preferiti”. - 11. La depositor preference rispetto ai sistemi di garanzia dei depositi. La funzione di protezione dei sistemi di garanzia dei depositi. - 12.1. Il ruolo dei sistemi di garanzia nella soluzione delle crisi bancarie in Italia. - 12.2 Le prospettive del ruolo dei sistemi di garanzia nella soluzione delle crisi bancarie dopo L’Unione Bancaria.
I sistemi di garanzia dei depositi e la disciplina dei depositor preferencedisegnano uno schema di protezione dei risparmiatori nelle situazioni di crisi delle imprese bancarie. Tale sistema di protezione si può strutturare in due modi: tradizionalmente nell’intervento di un terzo soggetto (in fondo di garanzia) che rimborsa il depositante (“depositanti protetti”); ovvero in una collocazione preferenziale dei crediti dei depositanti nell’ambito del concorso con gli altri creditori della banca in crisi (“depositanti preferiti”). Il presente contributo intende approfondire la posizione dei “depositanti preferiti” spesso trascurata in quanto si presuppone che l’intervento del fondo di garanzia per il rimborso sia tempestivo e quindi rappresenta una tutela più efficace. Tale approccio seppur corretto non considera alcuni aspetti tra cui la possibile incapienza del fondo di garanzia e la collocazione dei crediti di regresso di questo nell’ambito del concorso con gli altri creditori. L’analisi prenderà le mosse dalla direttiva 2014/59/UE (BRRD) e dalla direttiva nazionale della tutela dei depositanti.
The deposit guarantee systems and “depositor preference”’s regime design a scheme for the protection of savers in case of a bank crisis. This protection system can consist: traditionally in the intervention of a third party (a guarantee fund) that reimburses the depositor (“protected depositors”); or in a legal preferential position of depositors’ claims in the context of insolvency proceedings (“preferred depositors”). This article aim at deepen the position of the “preferred depositors”, often overlooked because assumed the intervention of the guarantee fund for repayment seems to be a more effective protection. This approach, although correct, does not consider some aspects including the potential insufficiency of the guarantee fund as well as the position of its credits in the context of insolvency proceedings. This analysis moves from both the Directive 2014/59/EU (BRRD) and the Italian regime for depositors’ protection,