Il value for money nei processi POG: profili applicativi e prospettive future
1. Premessa: la distribuzione assicurativa e le regole generali del processo POG. – 2. La definizione di value for money e le recenti indicazioni di EIOPA. – 3. La declinazione pratica del value for money dalla fase di product design a quella di product monitoring: prospettiva generale e analisi nei processi POG dei prodotti IBIPs. – 4. Considerazioni conclusive e sviluppi futuri del value for money: le aspettative dell’IVASS per l’implementazione dei processi POG a beneficio degli assicurati.
Nella distribuzione assicurativa il principio del value for money è finalizzato a identificare se i costi ed i caricamenti del prodotto sono proporzionati ai relativi benefici offerti al target market, nonché ragionevoli tenendo in considerazione le spese sostenute dal produttore, allo scopo di verificare se il prodotto offra o meno valore al target market a cui è diretto in modo da evitare il c.d. value for money risk. Tramite un’attenta analisi della disciplina dettata sul punto da EIOPA, lo scritto si propone di mostrare la declinazione di tale regola all’interno dei processi POG, mettendone in evidenza gli aspetti più importanti e facendo delle riflessioni su quelli che potrebbero essere gli sviluppi operativi futuri della regola, anche sulla base di alcune indicazioni recenti provenienti dall’Autorità di vigilanza nazionale (IVASS).
In insurance distribution, the principle of value for money is aimed at identifying whether the costs and uploads of the product are proportionate to the relative benefits offered to the target market, as well as reasonable taking into account the expenses incurred by the manufacturer, in order to verify whether or not the product offers value to the target market to which it is directed in order to avoid the so-called value for money risk. Through a careful analysis of the discipline dictated on this point by EIOPA, the paper aims to show the declination of this rule within the POG processes, highlighting the most important aspects and making reflections on what could be the future operational developments of the rule, also on the basis of some recent indications from the National Supervisory Authority (IVASS).